Капіталізація ринку стейблкоїнів досягла $313 млрд на тлі відтоку коштів із криптобірж

Загальна вартість стейблкоїнів перевищила історичну позначку $313 млрд у березні поточного року. Водночас глобальний притік капіталу на централізовані криптовалютні платформи залишається від’ємним.

Зростаючий попит зумовлений активним використанням таких активів для транскордонних переказів і корпоративних розрахунків поза індустрією цифрових валют.

Обсяг стейблкоїнів оновив історичний максимум

Криптовалютний ринок із початку поточного року зіткнувся з високою волатильністю. Зростання геополітичної напруженості посилює відмову інвесторів від ризикових інструментів. Проте сегмент активів із фіксованою вартістю демонструє стійке зростання. Ця тенденція наочно свідчить про розширення сфери використання таких фінансових інструментів.

Згідно зі статистикою платформи DefiLlama, загальна вартість токенів, прив’язаних до долара, перевищила $313 млрд на початку березня. Цей показник встановив новий абсолютний рекорд індустрії. Наразі метрика становить $312,99 млрд.

Досягнутий рівень відображає безперервне зростання емісії та ліквідності. Крім того, з початку року цей фінансовий показник зріс приблизно на 1,8%. Експерти традиційно називають такі монети резервним капіталом для купівлі цифрових активів. Відповідно, збільшення пропозиції зазвичай сприймається як приплив нових грошей в екосистему. Трейдери можуть миттєво спрямувати ці кошти на купівлю біткоїна або інших криптовалют.

Зменшення балансів централізованих бірж

Водночас звична парадигма резервного капіталу зараз не працює повною мірою. Галузевий аналітик під псевдонімом Darkfost зазначає, що чистий притік таких коштів на біржі залишається від’ємним.

Найбільша платформа Binance щомісяця втрачає приблизно $2 млрд, а біржа Bitfinex — близько $336 млн.

Попри це, темпи виведення коштів поступово сповільнюються. Наприклад, у середині лютого ці показники становили $6,7 млрд і $443 млн відповідно.

Значний відтік свідчить про перерозподіл ліквідності в інші сфери. Зростання пропозиції стейблкоїнів не відображає виключно попит із боку спекулянтів. Навпаки, метрики вказують на масове впровадження цих інструментів у ширшу фінансову систему.

Інтеграція цифрових активів у глобальну економіку

Міжнародний валютний фонд нещодавно опублікував відповідний звіт, у якому підкреслюється зростаюча роль токенів, прив’язаних до долара, у сфері транскордонних платежів.

Крім того, аналітики компанії BVNK опитали 4658 дорослих респондентів із 15 країн. Дослідження показало здатність нових активів обходити бар’єри традиційної банківської інфраструктури.

Результати опитування демонструють високу значущість таких транзакцій для населення. Отримані токени становлять приблизно третину річного доходу багатьох респондентів.

Більше того, корисність цих інструментів стрімко зростає у сфері корпоративних розрахунків. Спочатку такі монети використовувалися лише для трейдингу. Тепер же користувачі захищаються від інфляції національних валют, а компанії торгують токенізованими акціями та навіть інвестують у обчислювальні потужності для штучного інтелекту.

Розвиток автономних систем і нові сценарії використання

Фінансові компанії Circle і Stripe активно розробляють сучасні платіжні шлюзи. Проєкти спрямовані на створення інфраструктури для автономних агентів штучного інтелекту.

Такі програми зможуть самостійно здійснювати транзакції з використанням цифрових доларів, що відкриває новий напрям розвитку індустрії.

Незалежні експерти високо оцінюють перспективи цього сегмента. Наразі обсяг платежів ІІ-агентів становить близько $50 млн, а кількість активних контрактів — приблизно 40 тисяч.

Хоча ці показники виглядають скромно на тлі $46 трлн річного обсягу розрахунків у стейблкоїнах, великі корпорації навряд чи інвестували б у такі технології без очевидного комерційного потенціалу.

Ці події демонструють, що ринок виходить далеко за межі звичайного трейдингу. Повернення виведеної ліквідності назад на торгові платформи може стати ключовою умовою для початку нового позитивного ринкового тренду.