Українська
Русский
English
Обсяг торгів криптовалютою впав до мінімуму з липня 2025 року
Хоча аналітики здебільшого зосереджують увагу на біткоїні або окремих альткоїнах, наразі структура загальної капіталізації крипторинку в січні наближається до важливої межі.
Ознаки ослаблення ліквідності сигналізують про те, наскільки крихкою стала ця конструкція.
Обсяг торгів на крипторинку знизився на тлі виходу інвесторів
За даними Newhedge, у січні загальний обсяг торгів на централізованих біржах становив $1,118 трлн. Із цієї суми понад $490 млрд припало на Binance.
Чітко помітно, що якщо в решту днів січня не відбудеться відчутного відновлення, цей показник стане мінімальним із липня минулого року. Падіння сукупного обсягу торгів на ринку підтверджує: інвестори почали діяти особливо обережно.
Місячний обсяг торгів на криптовалютних біржах. Джерело: Newhedge
На тлі такої обережності інвестори не поспішають із покупками, попри те, що багато альткоїнів усе ще торгуються на 70–90% нижче своїх максимумів.
Ще більше ясності дає статистика CryptoQuant. Показник Retail Investor Demand відображає активність невеликих ончейн-транзакцій на суми до $10 000. Із серпня минулого року цей індикатор різко знизився.
Біткоїн: зміна попиту з боку роздрібних інвесторів за 30 днів. Джерело: CryptoQuant
Аналітик Caueconomy зазначає, що на тлі ризику можливої зупинки роботи уряду США та побоювань через операції з кері-трейдом єною інвестори зайняли вичікувальну позицію. Торгова активність і інтерес до нових інвестицій знизилися.
— Для впевненого відновлення ринку потрібні свіжий позитив і більша участь роздрібних гравців в ончейн-обсягах, — зазначив Caueconomy у коментарі CryptoQuant.
Окрім більшої обережності у виборі напрямків для інвестування, багато хто просто виходить із ринку. Цю тенденцію підтверджують дані щодо стейблкоїнів.
Згідно з даними CryptoQuant, у січні капіталізація стабільних монет на базі ERC-20 знизилася. Запаси стейблкоїнів на біржах також помітно скоротилися.
Капіталізація стейблкоїнів ERC-20 і резерви на біржах. Джерело: CryptoQuant
Загальний обсяг обігу стейблкоїнів ERC-20 та їхня кількість на біржах відображають ліквідність, яка фактично очікує входу на крипторинок. Одночасне зниження обох показників свідчить про те, що гроші залишають ринок, а не просто перерозподіляються всередині екосистеми.
Раніше BeInCrypto попереджав: без припливу свіжої ліквідності біткоїн може опуститися нижче $70 000.
Які фактори загрожують структурі ринкової капіталізації
Загальна капіталізація крипторинку в січні опускалася нижче $3 трлн. Деякі аналітики вважають ключовим рівень підтримки в районі $2,86 трлн. У разі його пробою ймовірне подальше зниження капіталізації.
За даними TradingView, капіталізація наближається до висхідної лінії тренду, яка утримувала ринок із 2024 року. Якщо цю межу буде пробито, ризики повернення до ведмежого ринку за аналогією з 2022 роком суттєво зростуть.
Капіталізація крипторинку. Джерело: TradingView
Падіння торгової активності та зростання кількості тих, хто фіксує прибуток, підвищують імовірність пробою цієї трендової лінії.
Водночас ринки входять у насичений тиждень, протягом якого відбудеться багато ключових макроекономічних подій, здатних змінити поточну динаміку. Курс долара США опустився до мінімуму за чотири роки на тлі очікувань зниження ставки ФРС і невизначеності щодо торговельної політики.
Історично слабкий долар підтримує ризикові активи, зокрема криптовалюти, оскільки зростає глобальна ліквідність, а доларові активи стають привабливішими для іноземних інвесторів. Якщо тенденція збережеться, вона може стати драйвером повернення капіталу на ринок.
Ситуація залишається невизначеною. Щоб відновлення стало стійким, ринку потрібні не лише сприятливі макроекономічні умови, а й повернення роздрібних інвесторів разом зі свіжими вливаннями стейблкоїнів — наразі жоден із цих факторів не проявився.
Найближчі дні будуть вирішальними. Якщо рівень підтримки на $2,86 трлн встоїть, а макроекономічне тло залишиться позитивним, ринок зможе стабілізуватися. Якщо ж обсяги торгів продовжать знижуватися, а інвестори й надалі виводитимуть кошти, падіння може посилитися.
Переглянути більше: "Біткоїн тестує критичний мінімум після невдалого січневого стрибка"
