Ринок криптовалют втрачає бичачий настрій: тривожні сигнали з опціонного ринку

Біржі

Крипторинок демонструє тривожні зміни в настроях інвесторів. За даними аналітичної платформи Amberdata, 180-денне відхилення очікуваної волатильності на біржі Deribit впало до нуля, що свідчить про перехід довгострокових очікувань від бичачих до нейтральних. Цей індикатор, що показує різницю в ціноутворенні між колл- та пут-опціонами, востаннє перебував на такому рівні на початку 2022 року — перед тривалим ведмежим ринком.

Ключові зміни в опціонній структурі

Гріффін Ардерн, керівник відділу опціонної торгівлі в BloFin, зазначає:

"Опціонний ринок більше не вірить у стійкий висхідний тренд біткоїна. Ймовірність нових максимумів у найближчі місяці значно зменшилась."

Особливе занепокоєння викликають такі фактори:

• Зникнення премії за колл-опціони — сигнал ослаблення бичачих очікувань

• Зростання попиту на захисні пут-опціони після нещодавнього падіння BTC на 4%

• Активне використання стратегії "covered call" — додатковий тиск на ціни колл-опціонів

Макроекономічні чинники тиску

Нинішня ситуація на ринку розгортається на тлі складної макроекономічної картини:

Інфляційні ризики:

• Базовий ІСЦ (індекс споживчих цін) продовжує зростати

• Нові тарифи від адміністрації Трампа можуть розігнати інфляцію до 3.4% у другій половині 2025 року

• ФРС утримує ставки на рівні 4.25%, обмежуючи приплив ліквідності

Проблеми в реальному секторі:

• Порушення ланцюгів постачання все ще впливають на ціни

• Рітейлери перекладають зростання витрат на кінцевого споживача

• Очікується хвильове підвищення цін із запізненням у кілька місяців

Прогнози та важливі події тижня

Аналітики JPMorgan попереджають про можливе посилення інфляційного тиску у найближчі місяці. Ключові події, що можуть вплинути на ринок:

• Індекс ділової активності ISM у непроизводничому секторі — 6 серпня

• ІСЦ за липень — 8 серпня

• Індекс цін виробників (PPI) — 9 серпня

Висновок: час для обережності

Сукупність факторів свідчить про перехід ринку в нову фазу:

• Відсутність довгострокового бичачого тренду

• Зростання захисних настроїв серед інституційних інвесторів

• Макроекономічна невизначеність, що обмежує схильність до ризику

Як зазначають експерти, ситуація нагадує початок 2022 року, коли подібна опціонна динаміка передувала тривалій корекції. Інвесторам рекомендується переглянути стратегії та посилити захист портфелів.

Переглянути більше: "США дозволять спотову криптоторгівлю на ф’ючерсних біржах"

#Крипторинок #Ведмежий тренд

Поділитися: