Українська
Русский
English
Рынок криптовалют теряет бычий настрой: тревожные сигналы опционов
Крипторынок демонстрирует тревожные изменения в настроениях инвесторов. Согласно данным аналитической платформы Amberdata, 180-дневный перекос подразумеваемой волатильности на бирже Deribit упал до нуля, что свидетельствует о переходе долгосрочных ожиданий от бычьих к нейтральным. Этот показатель, отражающий разницу в ценообразовании между колл- и пут-опционами, в последний раз находился на подобных уровнях в начале 2022 года - перед началом продолжительного медвежьего рынка.
Ключевые изменения в структуре опционов
Гриффин Ардерн, руководитель отдела торговли опционами BloFin, отмечает:
"Рынок опционов больше не верит в устойчивый восходящий тренд биткоина. Вероятность новых максимумов в ближайшие месяцы существенно снизилась".
Особое беспокойство вызывает:
Исчезновение премии за колл-опционы, что указывает на ослабление бычьих настроений
Рост спроса на защитные пут-опционы после недавнего падения BTC на 4%
Активное использование стратегии "покрытый колл", что дополнительно давит на цены колл-опционов
Макроэкономические факторы давления
Ситуация на крипторынке развивается на фоне сложной макроэкономической картины:
Инфляционные риски
- Базовый индекс потребительских цен продолжает расти
- Введение новых тарифов администрацией Трампа может подстегнуть инфляцию до 3.4% во второй половине 2025 года
- ФРС сохраняет ставки на уровне 4.25%, ограничивая приток ликвидности
Проблемы в реальном секторе
- Нарушения цепочек поставок продолжают влиять на цены
- Розничные сети пытаются переложить возросшие издержки на потребителей
- Ожидается волнообразный рост цен с запаздыванием в несколько месяцев
Прогнозы и ключевые события недели
Аналитики JPMorgan предупреждают о возможном усилении инфляционного давления в ближайшие месяцы. Важные события, которые могут повлиять на рынок:
- Индекс деловой активности ISM в непроизводственном секторе (6 августа)
- Данные по индексу потребительских цен за июль (8 августа)
- Отчёт по индексу цен производителей (9 августа)
Вывод: время осторожности
Совокупность факторов свидетельствует о переходе рынка в новую фазу:
- Исчезновение долгосрочного бычьего тренда
- Рост защитных настроений среди институциональных инвесторов
- Макроэкономическая неопределенность, ограничивающая аппетит к риску
Как отмечают эксперты, текущая ситуация напоминает начало 2022 года, когда аналогичные изменения в структуре опционов предшествовали продолжительной коррекции. Инвесторам рекомендуется пересмотреть стратегии и усилить защитные позиции в портфелях.
Смотреть больше: "Исследователь Амр Таа заявил о панических распродажах розничных трейдеров на Binance"
