Майнери Bitcoin стають ключовими гравцями у гонці за інфраструктуру ШІ

Компанії, що займаються майнінгом Bitcoin, дедалі активніше інтегруються в інфраструктуру штучного інтелекту, оскільки великі технологічні корпорації стикаються з дефіцитом електроенергії для нових дата-центрів.

На NYSE та Уолл-стріт доступ до електроенергії тепер вважається головною конкурентною перевагою майнерів Bitcoin, особливо після халвінгу 2024 року, який суттєво знизив маржинальність майнінгу та змусив компанії шукати нові джерела доходу.

За оцінками Bernstein, публічні Bitcoin-майнери зараз контролюють понад 27 гігават запланованих потужностей по всій території США.

Компанія також повідомила, що майнери вже оголосили про угоди, пов’язані зі штучним інтелектом, на суму понад $90 млрд, що охоплюють приблизно 3,7 гігавата інфраструктурних потужностей.

Google і Blackstone посилили інтерес до інфраструктури ШІ

Перехід майнерів до інфраструктури ШІ привернув додаткову увагу після повідомлень про те, що Google та Blackstone створюють новий хмарний бізнес для ШІ на базі TPU-чипів Google.

Очікується, що Blackstone інвестує в проєкт близько $5 млрд, зберігши контрольний пакет.

План передбачає запуск 500 мегават потужностей до 2027 року, тоді як загальний обсяг інвестицій разом із фінансуванням може досягти $25 млрд.

Електроенергія стала головним вузьким місцем для ШІ

Компанії, що працюють у сфері ШІ, дедалі частіше стикаються із затримками під час підключення нових дата-центрів до електромереж.

У Bernstein зазначили, що підключення лише одного гігавата потужності у багатьох штатах США може тривати понад чотири роки.

Середній термін очікування погодження підключення зараз становить близько 50 місяців.

Навіть Texas — один із найбільших ринків дата-центрів у США — перейшов до пакетного розгляду заявок через перевантаження черг на підключення.

Майнери вже мають готову інфраструктуру

Саме це різко підвищило цінність Bitcoin-майнерів.

Більшість із них уже експлуатують великі промислові об’єкти з:

• готовим підключенням до електромереж;
• системами охолодження;
• підстанціями;
• інфраструктурою високопродуктивних обчислень.

Створення аналогічних систем із нуля тепер може займати роки.

Раніше аналітичний центр RAND оцінював, що США зможуть додати близько 82 гігават доступної потужності до 2030 року.

Однак попит із боку ШІ тепер безпосередньо конкурує за ці ресурси.

Регуляторний тиск ускладнює будівництво нових дата-центрів

Додатковим фактором стали екологічні перевірки, місцевий політичний опір та складність отримання земельних дозволів для нових дата-центрів.

Майнінгові компанії частково уникають цих проблем, оскільки їхні промислові об’єкти вже функціонують.

Майнери переходять до ШІ-хостингу та хмарних сервісів

Деякі великі майнери вже активно переорієнтовуються на ШІ-хостинг і високопродуктивні обчислення.

IREN стала однією з найпомітніших компаній у цьому напрямі.

У Bernstein зазначили, що компанія має сильні позиції для масштабного переходу до ШІ-інфраструктури після багатомільярдних угод із Microsoft та NVIDIA.

Одна з угод, пов’язаних із NVIDIA, оцінюється у $3,4 млрд, включно з $2,1 млрд на розгортання GPU-інфраструктури.

Інші майнери також змінюють бізнес-модель

Riot Platforms також вивчає можливості ШІ-колокації та вже підписала угоди, пов’язані з інфраструктурою AMD.

Core Scientific розширила хостингові контракти з AI-хмарною компанією CoreWeave.

Hut 8 також уклала окремі угоди у сфері хмарної інфраструктури.

Soluna вже заробляє більше на дата-центрах, ніж на майнінгу

Soluna Holdings нещодавно продемонструвала, наскільки швидко змінюється структура бізнесу в секторі.

Компанія повідомила про зростання виручки у першому кварталі на 58%, причому основним джерелом доходу став саме хостинг дата-центрів, а не криптомайнінг.